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Liquidez y yield: guías en español
Proveer liquidez en un exchange descentralizado te permite cobrar comisiones, pero te expone al impermanent loss: la diferencia entre lo que ganas y lo que habrías tenido simplemente manteniendo los activos. Con liquidez concentrada, el rango que elijas cambia tanto el rendimiento como el riesgo.
Aquí está la serie de Meteora y los DLMM (bins, bin-step y las estrategias Spot, Curve y Bid-Ask), la comparación entre AMM, CLMM y DLMM, los hooks de Uniswap v4, el modelo ve(3,3), los tokens PT/YT y los loops de Pendle, las métricas para saber si tu posición bate a holdear y cómo cubrir el impermanent loss con un corto en perps.
Un APY alto no es lo mismo que rentabilidad real: cada guía explica de dónde sale el rendimiento y qué puede salir mal, como el carry negativo, la liquidación o la inflación de emisiones.
Todo el contenido es educativo y refleja mi experiencia personal. No es asesoramiento financiero ni una recomendación de inversión: haz tu propia investigación. Operar con criptoactivos conlleva riesgo, incluida la pérdida total del capital.
15 guías sobre liquidez y yield
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Guía definitiva para usar Meteora en Solana (primera parte)
Los conceptos básicos del DLMM de Meteora: cómo funcionan los bins de liquidez y por qué mejoran la eficiencia del capital, con un ejemplo práctico. Primera parte de una serie.
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Guía definitiva para usar Meteora en Solana (segunda parte)
El bin-step explicado: qué es un bin, cómo el porcentaje entre bins define el rango que genera comisiones, por qué un bin-step pequeño rinde más pero arriesga más pérdida impermanente, y la estrategia bid-ask.
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Guía definitiva para usar Meteora (parte 3)
Las novedades de la dApp de Meteora: retirar liquidez de una sola moneda, el aviso cuando el precio de la pool se desvía del mercado, la alerta por depósitos grandes (20 % del TVL o más) y cómo seguir tus posiciones desde Portfolio.
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La guía definitiva para usar Meteora (Parte 4)
Las tres estrategias de liquidez de los DLMM de Meteora: Spot (concentrado, spread y wide), Curve y Bid-Ask. Para qué mercado sirve cada una y cuándo toca reequilibrar.
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Masterclass AMMs vs CLMMs vs DLMMs
En qué se diferencian un AMM, un CLMM y un DLMM, y qué parámetros revisar antes de abrir una posición en Meteora (bin step, comisiones base, máxima y dinámica), con sus riesgos.
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Sé un experto en la liquidez concentrada
Cómo usar Hawksight, un agregador de liquidez para Solana, con un ejemplo práctico: rebalanceo automático de rangos, reinversión de fees, stop loss y take profit. Escrita con el producto en beta: comprueba sus condiciones actuales.
¡Actualizaciones importantes en Meteora! (Parte 1)
Cómo usar las franjas horarias del Fee/TVL de Meteora para ver el APR real de una pool y descartar tokens sin volumen, con un ejemplo en el que un 654 % de APR a 24 horas se queda en un 7 % en las últimas 4.
¡Actualizaciones importantes en Meteora! (Parte 2)
Las novedades de seguridad y gestión de Meteora: el aviso de Freeze Authority, reclamar todas las fees o cerrar todas las posiciones de una vez, y mejoras en Portfolio, al añadir y retirar liquidez y en las comisiones de apertura.
Estrategia Anti-Sawtooth en Meteora
Cómo rellenar con una posición Curve el hueco de liquidez que dejan dos posiciones bid-ask seguidas, para cobrar fees en todo el rango.
Entiende los hooks de las v4 de Uniswap para generar más APR
Qué es un hook, qué permite (comisiones dinámicas, órdenes límite, TWAMM), un ejemplo de «impuesto de creador» y cómo protegerte de un hook malicioso.
Entiende el flywheel de los DEX ve(3,3)
Por qué los LPs cobran emisiones mientras quien bloquea el token cobra las fees, cómo funciona el voto por epoch y dónde está el riesgo de inflación, con Nest en HyperEVM como ejemplo.
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PT/YT > El rendimiento tokenizado
Qué son los tokens PT y YT de Pendle y cómo separan principal y rendimiento, con un ejemplo paso a paso, su uso para cobertura y especulación, el impacto en los LPs y un caso práctico con stHYPE en HyperEVM y Valantis.
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Entiende cómo funcionan los loops de Pendle
Qué es un PT, cómo el looping multiplica el APY y de dónde sale de verdad un «72%», cómo se monta paso a paso y los dos riesgos clave: carry negativo y liquidación.
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Analiza tus pools y conoce si estás siendo rentable o no
Las seis métricas para saber si una posición de liquidez concentrada bate a holdear, cómo leerlas y reglas para decidir cuándo tocarla, con Krystal en HyperEVM.
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Cómo hedgear el Impermanent Loss de tus LPs (con perps y lending)
Qué es el Impermanent Loss y cómo neutralizarlo con una posición corta en un perp (delta-neutral): cómo se monta, el funding que a veces cobras por estar corto y los riesgos reales: liquidación, rebalanceo y cuándo no compensa.
Otros temas
Airdrops y farming
Cómo posicionarte pronto en redes y perp DEX nuevos, con la verdad por delante sobre lo que está y no está confirmado.
Mercados y narrativas
Qué se mueve en activos del mundo real, mercados de predicción y la infraestructura de trading onchain.
Herramientas y gestión del riesgo
Herramientas para investigar y protegerte, y cómo reconocer las trampas más comunes antes de pagar o firmar nada.
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